Sådan vælger du den rigtige ETF
Når du først forstår typerne af ETF'er og deres omkostninger, er næste skridt at vælge den rigtige ETF til din portefølje. Valget afhænger ikke kun af afkastpotentiale, men også af risikotolerance, tidshorisont og strategi.
I denne lektion lærer du:
- Hvilke kriterier du bør overveje
- Hvordan du sammenligner ETF'er
- Hvordan du vælger mellem globale, regionale, sektor- og tema-ETF'er
- Eksempler på konkrete beslutningsprocesser
Denne lektion er en del af vores gratis ETF-kursus, hvor du lærer at investere i ETF'er fra bunden.
Definér dit mål
Før du vælger en ETF, skal du klargøre dit investeringmål:
Langsigtet vækst
Typisk globale aktie-ETF'er
Stabilitet og lav risiko
Typisk obligations-ETF'er
Specifik eksponering
Tema- eller sektor-ETF'er
Kort- eller mellemlang sigt
Fokus på likvide ETF'er med lav volatilitet
💡 Tip:
Din tidshorisont og risikoaccept styrer, hvilke ETF'er der er relevante.
Identificér ETF-typen
2.1 Globale aktie-ETF'er
- Grundstammen i porteføljen
- Bred eksponering, lav koncentrationsrisiko
- Lav ÅOP
2.2 Regionale ETF'er
- Tilpas eksponering mod USA, Europa eller emerging markets
- Kan supplere globale ETF'er for højere vækst eller valutaeksponering
2.3 Sektor-ETF'er
- Fokus på brancher som teknologi, sundhed, finans
- Bruges ofte som supplement til bred portefølje
2.4 Tema-ETF'er
- Fokus på megatrends: AI, grøn energi, cybersecurity
- Højere risiko, bør udgøre en mindre del af porteføljen
💡 Strategi:
Start med brede ETF'er → tilføj regionale → krydr med sektor og tema.
Tjek omkostninger
Vigtige omkostninger at vurdere:
- • ÅOP: Jo lavere, desto bedre
- • Spread: Undgå smalle ETF'er med stor forskel mellem købs- og salgspris
- • Handelsgebyrer: Tjek din brokers priser
- • Valutasikring: Kan reducere valutarisiko, men til ekstra omkostning
💡 Praktisk regel:
Prioriter lave omkostninger, især i fundamentale ETF'er.
Vurder risiko
4.1 Volatilitet
- Se på ETF'ens historiske prisudsving
- Sektor- og tema-ETF'er svinger mere end globale ETF'er
4.2 Koncentration
- Hvilke lande, sektorer og selskaber udgør holdings?
- Lav koncentration mindsker risiko
4.3 Tidshorisont
Kort horisont
Obligationer og stabile ETF'er
Lang horisont
Aktie- og tema-ETF'er
💡 Tip:
Kombiner ETF'er for at opnå ønsket risiko/profil.
Analyser ETF'ens underliggende indeks eller strategi
- Indeks-ETF'er: Tjek hvilket indeks ETF'en følger (MSCI World, S&P 500, Nasdaq 100)
- Aktivt forvaltede ETF'er: Tjek forvalters strategi, historik og holdings
- Tema-ETF'er: Forstå, hvilke virksomheder og teknologier, der udgør porteføljen
💡 Praktisk:
Vælg ETF'er, du forstår og kan forklare – det hjælper med at undgå impulsive beslutninger.
Likviditet og handelsvolumen
- Høj likviditet = lettere at købe og sælge uden tab
- Tjek gennemsnitlig daglig omsætning
- Små ETF'er kan have højt spread og lav volumen → dyrere at handle
💡 Tip:
For langsigtede investorer er likviditet mindre kritisk, men for kortsigtede handler er det vigtigt.
Skattemæssige overvejelser
I Danmark påvirker skat, hvilken ETF der kan være mest fordelagtig:
| Beskatningstype | Beskrivelse |
|---|---|
| Lagerbeskattede ETF'er | Beskattes løbende af værdistigninger, typisk uden at sælge |
| Realisationsbeskattede ETF'er | Beskattes først ved salg |
| Valutaeksponering | Kan også påvirke skat |
💡 Tip:
Tjek med en rådgiver, hvis du vil optimere skat i porteføljen.
Eksempler på valgprocesser
8.1 Begynder, langsigtet investering
- • Mål: Langsigtet vækst
- • Valg: Global aktie-ETF (MSCI World)
- • ÅOP: 0,1–0,2 %
- • Andel i portefølje: 70–80 %
8.2 Moderat risiko, kombination
- • Mål: Vækst + stabilitet
- • Valg: 60 % global ETF, 20 % USA ETF, 20 % obligations-ETF
- • Tema-ETF'er: 5–10 % som supplement
8.3 Fokus på trends
- • Mål: Deltagelse i AI og grøn energi
- • Valg: 50 % globale ETF'er, 30 % regionale, 20 % tema-ETF'er
- • Risiko: Høj, men potentiale for ekstra afkast
💡 Nøgleprincip:
Start bredt → tilpas med fokusområder → hold omkostningerne lave.
Praktiske råd
- Start simpelt: Globale ETF'er som fundament
- Tilføj gradvist: Regionale, sektor- og tema-ETF'er
- Check omkostninger: ÅOP, spread, handelsgebyrer
- Overvej risiko: Volatilitet, koncentration og tidshorisont
- Diversificer: Kombiner typer for at minimere risiko
💡 Husk:
Din portefølje skal afspejle både mål, tidshorisont og komfort med risiko.
Opsummering
- • Vælg ETF baseret på mål, type, risiko, omkostninger og skat
- • Globale ETF'er = fundament
- • Regionale, sektor- og tema-ETF'er = supplement og vækstpotentiale
- • Lav ÅOP og høj likviditet er afgørende for langsigtet afkast
- • Diversificering og forståelse af holdings hjælper med at reducere risiko
✅ Husk:
Den rigtige ETF for dig er ikke nødvendigvis den med højeste forventede afkast – det er den, der passer til din strategi, risiko og tidshorisont.
Ofte stillede spørgsmål om at vælge den rigtige ETF
Hvordan starter jeg som begynder med ETF'er?
Start med en global aktie-ETF som MSCI World eller FTSE All-World. Disse ETF'er giver bred eksponering til tusindvis af virksomheder globalt, har lave omkostninger (typisk 0,1-0,2% ÅOP) og mindsker risikoen gennem spredning. Når du har opbygget erfaring, kan du gradvist tilføje regionale eller tema-ETF'er.
Skal jeg vælge en eller flere ETF'er?
For de fleste investorer er én bred global ETF tilstrækkelig som fundament. Men du kan forbedre diversificeringen ved at kombinere flere ETF'er - f.eks. 70% global ETF, 20% obligations-ETF for stabilitet, og 10% tema-ETF for vækstpotentiale. Start simpelt og tilføj kun flere ETF'er, hvis det giver mening for din strategi.
Hvad er vigtigst: lav ÅOP eller høj historisk afkast?
Lav ÅOP er typisk vigtigst på lang sigt. Historisk afkast er ingen garanti for fremtidige resultater, mens omkostninger er sikre og løbende. En ETF med 0,1% ÅOP kan over 20 år spare dig for hundredtusindvis af kroner sammenlignet med en ETF med 0,7% ÅOP. Prioriter derfor lave omkostninger, især i brede markedsindeks-ETF'er.
Er tema-ETF'er som AI eller grøn energi gode investeringer?
Tema-ETF'er kan give højere afkast, men også højere risiko og omkostninger. De bør kun udgøre 10-20% af din portefølje som supplement til brede ETF'er. Tema-ETF'er er ofte koncentrerede i få sektorer eller teknologier, hvilket øger volatiliteten. Brug dem kun hvis du tror på den langsigtede trend og er komfortabel med risikoen.
Hvordan sammenligner jeg to ens ETF'er?
Sammenlign ÅOP (årlige omkostninger), spread (forskel mellem købs- og salgspris), handelsvolumen (likviditet), størrelse af ETF'en (større er typisk bedre), og hvilken børs den handles på. Tjek også om ETF'en er akkumulerende (geninvesterer udbytte) eller distribuerende (udbetaler udbytte). Vælg den ETF der samlet set har lavest omkostninger og højest likviditet.
Skal jeg vælge en valutasikret ETF?
Valutasikring reducerer risiko ved valutaudsving, men koster typisk ekstra i ÅOP. For langsigtede investorer (10+ år) udjævnes valutaudsving ofte over tid, så valutasikring er sjældent nødvendig. Valutasikring kan dog give mening i obligations-ETF'er eller hvis du investerer kortfristet og vil undgå valutarisiko.
Hvornår skal jeg sælge en ETF?
Sælg kun hvis ETF'en ikke længere passer til din strategi, omkostningerne er steget markant, eller du har brug for pengene. Undgå at sælge under markedsfald - det er ofte bedre at holde fast i langsigtede investeringer. Hvis en billigere eller bedre ETF bliver tilgængelig, kan det også give mening at skifte, men husk at overveje handelsomkostninger og eventuel skat ved salg.
I næste lektion vil vi se på hvordan du bygger en komplet ETF-portefølje, der matcher dine mål og risikotolerance.